厚朴69亿美元入股格力电器,这么大手笔究竟为什么?

 公司新闻     |      2019-10-15 17:51

适值格力电器迎来国有企业混改的前夕,任何风吹草动都备受业界关注,而当前有消息称,厚朴投资领衔的财团就格力15%股权转让进行深入谈判,相关转让价约为69亿美元。

不过,根据第一财经报道,根据格力电器相关人士透露称: 并不知情,股改的事是格力集团在做的 ,与此同时,格力集团相关人士也对外表示: 不清楚 ,称还是以对外公告为准。

按照时间顺序,我们先来梳理下格力电器股权转让的具体细节:

4月1日,珠海格力电器股份有限公司发表重大事项停牌公告,格力集团正筹划转让所持有的部分格力电器股权,可能涉及公司控制权变动。

4月8日,格力电器发布关于控股股东拟通过公开征集受让方的方式协议转让公司部分股权暨复牌的提示性公告。

4月9日,格力电器复牌涨停。

5月14日晚,格力电器发布提示性公告称,格力集团将于5月22日下午,在格力电器会议室召开股权转让项目意向投资者见面会。

5月22日,格力集团召开股权转让项目意向投资者见面会,而在格力集团投资者见面会结束后,根据格力电器披露的投资者见面会活动记录表显示,包括百度、淡马锡、高瓴资本、厚朴投资在内的25家机构参加了见面会。

这也就是说,从4月1日格力电器公告筹划控制权变更,到现如今厚朴69亿美元入股格力电器流言的传出,这已经过去了两个月的时间。

尽管就目前的情况来看,厚朴69亿美元入股格力电器这件事儿还尚未盖棺定论,但我们可以肯定的是,梧桐树招来金,格力集团股权转让惹起了资本界的投资热情,竞争阵容非常豪华,但想要成功入股格力电器,这显然并不轻松。

公开资料显示,厚朴基金成立于2007年,这是家专注于中国的私人股权投资基金,管理资金规模为25亿美元,完全以国际标准的合伙制模式打造,其投资者全部为世界排名前三位的机构投资者,包括主权财富基金、新加坡淡马锡投资。

正所谓: 酒香不怕巷子深 。其实说白了,无论是格力电器如日中天品牌影响力,还是格力电器优秀的获利能力,这对于竞购者们来说都具有很强的吸引力,于是乎百度、淡马锡、高瓴资本、厚朴投资 相继浮出水面,从而成功催生出A股史上非同寻常的豪华竞购阵容。

值得一提的是,根据格力电器此前公告显示,格力电器股权转让价格不低于4月9日前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值,最终转让价格以公开征集并经国有资产监督管理部门批复的结果为准。按照4月9日前30个交易日股价平均值45.59元\/股计算,格力电器15%股权市值大约为411亿元。

我们再来看看厚朴的出价。此次厚朴涉及交易价格为69亿美元,约合人民币476亿元,单就出资额来算,显然厚朴的这一出资符合大股东对格力电器股权的定价,但事情显然不会这么简单,这未必是最终的交易价格。

事实上,对于此次格力电器混改的意义,格力相关负责人此前曾表示,不仅仅是通过公开征集战略投资者为格力电器引入有效战略资源,进一步激发格力电器的活力和内生动力,通过国有资本的不断投入和退出,引进和培育一批又一批现代新兴企业,推动珠海市制造业提质升级,更是为了向社会发出珠海市场化改革强音,宣告珠海 二次创业 的决心和信心。

另外,需要指出的是,格力电器5月22日下午召开的股权转让意向投资者见面会上,格力电器董事长兼总裁董明珠还明确表态,她绝不接受野蛮人 参与此次交易,如果是 野蛮人 入主的话,那她宁愿辞职。

对此小编只想说,想要给格力电器找上一个 好婆家 , 野蛮人 肯定不能够,既要带来互补的优质资源,又要完善公司的治理机制,同时又要协调好新进入的投资方和格力电器原管理层的关系,这分明为此次股权受让设置了非常高的门槛要求。

目前,想要成为最终的买家,终止这场交易,相关竞购方要迈过以下三道关口:

1、真金白银砸出四百多亿元,这对于很多机构来说要单独掏出这笔巨资并不轻松;

2、意向投资人就格力电器未来发展提交的战略规划方案,能否得到格力电器、国资委等多方面的认可;

3、意向投资人还必须得到格力电器现有管理层认可,那必须也得董明珠点头同意。